Облигации федерального займа (ОФЗ) — это государственные долговые ценные бумаги, выпускаемые Министерством финансов Российской Федерации. Покупая ОФЗ, инвестор дает деньги в долг государству под определенный процент на фиксированный срок. Это инструмент с наивысшим уровнем надежности на российском фондовом рынке, так как гарантом возврата средств выступает государство всем своим имуществом и доходами бюджета.
Основные виды ОФЗ
Минфин РФ выпускает несколько типов облигаций, различающихся способом начисления дохода и механикой защиты капитала:
| Тип ОФЗ | Полное название | Особенности доходности | Кому подходит |
| ОФЗ-ПД | С постоянным доходом | Размер купона зафиксирован в рублях на весь срок обращения (вплоть до 10–15 лет) | Инвесторам, желающим зафиксировать высокую ставку на годы вперед при ожидании смягчения ДКП |
| ОФЗ-ПК | С переменным купоном (флоатеры) | Размер купона привязан к ставке межбанковского рынка RUONIA (следует за ключевой ставкой ЦБ РФ) | Защита от роста процентных ставок и инфляции; цена тела облигации почти не колеблется |
| ОФЗ-ИН | С индексируемым номиналом (линкеры) | Номинал (изначально 1 000 ₽) ежедневно индексируется на величину официальной инфляции с лагом в 3 месяца + фиксированный купон 2,5% | Консервативное сохранение покупательской способности капитала на длинных горизонтах |
| ОФЗ-АД | С амортизацией долга | Номинал возвращается частями вместе с купонными выплатами по заранее установленному графику | Постепенный регулярный вывод тела капитала без продажи бумаги на бирже |
Механика заработка: купоны, номинал и НКД
Инвестор получает доход по ОФЗ из двух источников:
- Купонные выплаты: Регулярные платежи от государства (обычно 2 или 4 раза в год) на брокерский счет.
- Дисконт при покупке: Стандартный номинал ОФЗ составляет 1 000 ₽. На вторичном рынке бумага может торговаться дешевле номинала (например, за 92% = 920 ₽). При погашении государство всегда выплачивает полные 1 000 ₽, принося инвестору дополнительный доход.
- Накопленный купонный доход (НКД): При продаже облигации раньше даты выплаты купона покупатель компенсирует продавцу часть купона, накопившуюся за дни фактического владения. Инвестор не теряет накопленный процент при досрочном выходе из актива.
Сравнение: ОФЗ и банковский вклад
- Объем гарантий: Вклады застрахованы АСВ на сумму до 1,4 млн ₽ в одном банке. По ОФЗ гарантия государства распространяется на весь объем вложений без верхнего лимита.
- Ликвидность: При досрочном закрытии вклада начисленные проценты, как правило, полностью сгорают. ОФЗ можно продать в любой рабочий день биржи с сохранением заработанного НКД.
- Горизонт планирования: Депозиты редко открываются более чем на 1–2 года, тогда как ОФЗ-ПД позволяют зафиксировать фиксированный процентный доход на 5, 10 или 15 лет.
Налогообложение и оптимизация через ИИС
- НДФЛ на купоны и прирост стоимости: Купонный доход и прибыль от перепродажи облагаются стандартным налогом на доходы физических лиц (13% при суммарном доходе до 2,4 млн ₽ в год, 15% на сумму превышения). Брокер удерживает налог автоматически.
- Использование ИИС-3: Покупка ОФЗ на индивидуальный инвестиционный счет позволяет вернуть до 52 000 – 88 000 ₽ в год за счет налогового вычета на взнос, а также полностью освободить от налога прибыль от прироста курсовой стоимости при закрытии счета по истечении минимального срока владения.
Как начать покупать ОФЗ
- Открыть брокерский счет или ИИС у любого лицензированного ЦБ РФ брокера.
- Пополнить счет в рублях (минимальный порог входа — от 1 000 ₽ за одну облигацию).
- Найти нужный выпуск в мобильном приложении по государственному регистрационному коду (например, ОФЗ 26238, ОФЗ 29014) и выставить заявку на покупку.
Добавить комментарий